在各種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品推陳出新的今年，互聯(lián)網(wǎng)金融成了今年最火熱的話題。P2P作為其中門檻最低的一種模式，更是發(fā)展的如火如荼。據(jù)網(wǎng)易科技了解現(xiàn)在大大小小的P2P企業(yè)有接近300家，將這個行業(yè)推向了聚光燈下。
P2P(peer to peer lending)起源于英國，現(xiàn)在在歐美國家發(fā)展的比較成熟，在被引進到中國后，中國的“學徒們”做了各種本地化的努力，出現(xiàn)了幾種大的“流派”，網(wǎng)易科技選取了代表性的幾家進行調(diào)查比對。
最穩(wěn)妥：做擅長的事 不擅長的給別人做
代表企業(yè)：有利網(wǎng)
特點：僅做線上平臺，線下信用審核、擔保和線下小貸公司合作
利處：風險小，可以迅速擴大規(guī)模
弊處：利潤薄
有利網(wǎng)是新近殺進P2P大戰(zhàn)的一家公司，他的差異化在于只做針對投資人的線上平臺，而貸款人那一端，交給了線下的合作伙伴：傳統(tǒng)的小貸公司。
具體說來，就是有利網(wǎng)向個人投資人提供基于固定收益，并且有擔保的理財產(chǎn)品，前端通過互聯(lián)網(wǎng)積累廣大缺乏理財渠道的個人投資者，后端在線下選取小額貸款公司，擔保、借款人的審核，由小貸公司來完成。
有利網(wǎng)需要做的事情就是向有投資需求的網(wǎng)民搭建一個信息平臺，然后運用一定的標準去找到可以合作的小貸公司，由小貸公司向好利網(wǎng)推薦有借款需求的自然人，錢從投資人賬戶直接打到貸款人賬戶。好利網(wǎng)承諾借貸100%本金保障，一旦產(chǎn)生壞賬，由小貸公司進行擔保賠付。這實際形成的是一個由好利網(wǎng)、投資人、貸款人、小貸公司的四角關(guān)系。
這樣做的好處在于，有利網(wǎng)將從前的P2P因為數(shù)據(jù)缺失而會面臨的風險轉(zhuǎn)嫁給了小貸公司，而線下的小貸公司由于具備多年的積累，以及完整的線下信用審核機制，可以有效的對風險進行控制，據(jù)好有利網(wǎng)副總裁蔣軒介紹，有利網(wǎng)平臺上產(chǎn)生的借貸壞賬率在1.2%-1.5%之間，遠遠低于行業(yè)平均水平。
但低風險同時也意味著低回報。由于涉及到服務(wù)費必須要和小貸公司分成，有利網(wǎng)的毛利率也很薄，在每筆借貸產(chǎn)生的金額中提取1%作為其收入。
有利網(wǎng)在今年2月份正式上線，截止到目前，累計借貸成交金額超過了1億元。
最中國：線上找錢 線下找人
代表企業(yè)：人人貸
特點：線上發(fā)展投資端，線下發(fā)展貸款端
利處：線上線下都自己做，便于風險控制
弊處：公司很重，涉及到的線下團隊多
P2P模式的兩端，第一個P的投資人端，以及第二個P的借款人端。這兩端拍拍貸都選擇了自己做，簡單說就是搭建線上平臺找投資人，線下通過自建的銷售團隊找到貸款人。
其盈利模式是向接待人收取兩筆費用：一是服務(wù)費，平均3%，將其放入風險金中，逾期不還，將從風險金中墊付給出資人，服務(wù)費不列入公司收入。二是管理費，按月千分之三收取。
借款人按每月等額本息的方式還款，如果出現(xiàn)逾期未還款，正常的流程是——在借款逾期30天后，人人貸風險備用金會墊付給出借用戶本交易所有的未還本金，同時人人貸貸后部門會繼續(xù)對該筆逾期借款進行催收催繳，將追回的資金重新放回風險備用金中。
而對于借款人的發(fā)掘以及信用評級和審核這部分業(yè)務(wù)，人人貸自建了一套地面團隊，占公司總?cè)藬?shù)的40%。
這是P2P模式在中國本地化的一個典型范例，這樣做的好處是一方面解決了現(xiàn)在的小額貸款方很大一部分不是互聯(lián)網(wǎng)的深度用戶的問題;另外一方面，也可以通過線下實地調(diào)研來對借款人做信用審核，據(jù)人人貸的半年報，人人貸的壞賬率在1.38%。
但這種模式，看上去更像是以互聯(lián)網(wǎng)為外衣的傳統(tǒng)小貸公司，因為涉及到地面團隊，公司業(yè)務(wù)變得很”重“，效率低，工作鏈條長。
大趨勢：堅守線上數(shù)據(jù)建模
代表企業(yè)：拍拍貸
特點：通過線上搭建數(shù)據(jù)模型，對貸款人進行信用審核
利處：公司很輕，不涉及線下，成本可控
弊處：國內(nèi)數(shù)據(jù)環(huán)境還不成熟，信用審核存在困難
拍拍貸是國內(nèi)最早涉足P2P行業(yè)的企業(yè)，也是最接近歐美模式的P2P平臺。
拍拍貸希望將借款方所有的信審環(huán)節(jié)都在線上通過大數(shù)據(jù)來完成，公司不用設(shè)立龐大的線下團隊，也免去了線下信審團隊那一套繁冗的調(diào)查環(huán)節(jié)：工作人員通過走訪借款人的工作單位、家庭住址、親朋圈子一一核實來給出信用評級。
那拍拍貸的數(shù)據(jù)從哪里來的?首先和國內(nèi)權(quán)威數(shù)據(jù)中心展開合作，如公安部身份證信息查詢中心等，對借款人的信息進行核實。核實過后，再通過借款人的社交圈對其進行信用測評，對其曾在網(wǎng)絡(luò)上留下的數(shù)據(jù)(微博、社交朋友圈、所用電話郵箱等)進行采集和分析，從而對借款人給出一個合理的信用評級和安全的信用額度。
這也是美國P2P鼻祖Lending Club采用的方式，通過數(shù)據(jù)來包括從先前的貸款中收集而來的數(shù)據(jù)和個人借款者的信用得分，前提條件是美國的信用數(shù)據(jù)條件十分成熟，可以很容易的獲取到一個人過去較為完整的信用數(shù)據(jù)。
但在中國存在客觀禁錮：現(xiàn)在所有民間借貸平臺的數(shù)據(jù)是割裂開來的，沒有一個統(tǒng)一的機構(gòu)將其統(tǒng)一起來，這就給數(shù)據(jù)的完整性帶來瓶頸，而信用卡進入中國也還不到30年，可供使用的有效信用數(shù)據(jù)不多。數(shù)據(jù)環(huán)境遠遠趕不上歐美，那基于缺失的數(shù)據(jù)建立起來的數(shù)據(jù)模型也一定是有問題，這種問題導致的直接后果就是風險控制不成熟，公司規(guī)模越大，風險越大，所以拍拍貸的創(chuàng)始人張俊坦言，拍拍貸平臺借貸的壞賬率被控制的很低，從最開始做的6%到現(xiàn)在1.2%左右，但同時，他一直在刻意放緩公司的成長速度，不能發(fā)展太快。
不過，這種完全依賴數(shù)據(jù)的模式，在未來國內(nèi)的數(shù)據(jù)環(huán)境、信用機制都成熟的情況下，一定是能比靠傳統(tǒng)小貸公司的兩條腿創(chuàng)造更高的效率，也一定是未來的大趨勢。
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